原創(chuàng)
回顧2021年，全球疫情進(jìn)入新常態(tài)化，增量市場向存量市場轉(zhuǎn)變，“雙碳”政策持續(xù)推進(jìn)，驅(qū)動交通運輸與物流行業(yè)進(jìn)一步深化變革。面臨國際國內(nèi)新形勢變化，圍繞交通運輸部在“十四五”中規(guī)劃提出的高質(zhì)量發(fā)展和改革創(chuàng)新驅(qū)動，交通運輸與物流行業(yè)加速推進(jìn)精益化運營變革和模式創(chuàng)新實現(xiàn)提質(zhì)增效，并且探索新業(yè)務(wù)增長點以實現(xiàn)動能轉(zhuǎn)換。展望2022年，我們認(rèn)為，交通運輸與物流行業(yè)將會圍繞疫情常態(tài)化、高質(zhì)量發(fā)展、內(nèi)外雙循環(huán)及碳中和戰(zhàn)略四大主題，持續(xù)變革發(fā)展。
疫情常態(tài)化：疫情在未來一段時間仍將產(chǎn)生持續(xù)影響，但影響范圍和程度正在逐漸緩解。疫情帶來的不確定因素正推動著交運行業(yè)自身經(jīng)營的柔性化、供應(yīng)鏈體系的柔性化以及產(chǎn)品創(chuàng)新
01
經(jīng)營
柔性化經(jīng)營模式：疫情導(dǎo)致的不確定性因素增加，驅(qū)動航空等交運業(yè)采取更具靈活性、柔性的經(jīng)營模式，立足內(nèi)部數(shù)字化能力快速應(yīng)對需求端的動態(tài)變化
疫情反復(fù)造成市場需求端波動加劇。在此背景之下，航空、航運等剛性較強的交運行業(yè)，需要采取更具靈活性的經(jīng)營模式。一方面，從資產(chǎn)角度來看，航空業(yè)正在推動機隊采購方式的多元化，通過更多采用經(jīng)營性租賃、濕租等方式，控制資產(chǎn)投入，并隨時應(yīng)對需求驟減 ；
另一方面，在運營層面，基于當(dāng)日訂座率等數(shù)據(jù)進(jìn)行實時的機隊和機組調(diào)配，采取“客改貨”的短期應(yīng)對舉措，以最大化提升運營效率。柔性化經(jīng)營模式要求企業(yè)通過對市場變化的精準(zhǔn)捕捉，動態(tài)地調(diào)整運營策略和方式，對企業(yè)內(nèi)部數(shù)字化能力提出極高要求。因此，對于航空、航運等受疫情波動影響較大的交運行業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將會加速。
02供應(yīng)鏈
柔性化供應(yīng)鏈體系：疫情加速了供應(yīng)鏈模式的變革，推動供應(yīng)鏈體系的柔性化，包括供應(yīng)鏈渠道格局的“集中式”到“多中心”，以及“推式”供應(yīng)鏈到“拉式”供應(yīng)鏈，對物流企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)能力提出更高要求
新冠疫情發(fā)生后，對全球產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定和供應(yīng)鏈暢通帶來了前所未有的沖擊。疫情中供應(yīng)鏈的斷鏈風(fēng)險使跨國企業(yè)在追求市場原則、力求資源配置最優(yōu)的同時，對供應(yīng)鏈的韌性投以更多關(guān)注。提高成本不再依賴單一供應(yīng)來源，分散風(fēng)險實現(xiàn)供應(yīng)鏈的多樣化，平衡效益與供應(yīng)鏈安全成為部分企業(yè)的選擇。
同時，疫情導(dǎo)致的需求不確定性，加快了制造類企業(yè)向以用戶需求驅(qū)動為導(dǎo)向的反向生產(chǎn)模式即 C2M模式 (Customer-to Manufacturer）的轉(zhuǎn)變。在 C2M 模式下，工廠根據(jù)需求設(shè)計、采購、生產(chǎn)、發(fā)貨，以應(yīng)對“多品種、小批量、多批次、短周期”的要求。相應(yīng)地，中國物流企業(yè)由物流服務(wù)向供應(yīng)鏈服務(wù)的轉(zhuǎn)型被提出了更高的要求，這促使物流企業(yè)站在供應(yīng)鏈甚至產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀視角審視消費端和生產(chǎn)端供應(yīng)鏈為企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)能力帶來的挑戰(zhàn)和機遇。
03創(chuàng)新
產(chǎn)品創(chuàng)新：疫情常態(tài)化帶來產(chǎn)品需求的變化，要求企業(yè)準(zhǔn)確識別并抓住新的需求特征，通過產(chǎn)品和模式創(chuàng)新最大化用戶價值
疫情防控進(jìn)入常態(tài)化階段，以民航為代表的 2C 領(lǐng)域國內(nèi)市場持續(xù)復(fù)蘇。Z 世代旅行家等新人群力量催生出一系列消費需求和消費模式的變化。與此同時，C 端新流量的獲取愈加昂貴，“廣撒網(wǎng)”、“薄利多銷”的傳統(tǒng)增長方式已經(jīng)不可持續(xù)。在此背景下，對于民航等 2C 行業(yè)而言，能夠準(zhǔn)確識別并把握新的需求特征，通過探索新的產(chǎn)品和模式擴大存量用戶價值，將是其持續(xù)發(fā)展的重要抓手。舉例而言：產(chǎn)品方面，各大航司推出的“隨心飛”產(chǎn)品已經(jīng)歷兩年時間探索，隨著疫情向好和國內(nèi)外航線的逐步放開，航司將在產(chǎn)品的航線范圍、適用人群、附帶權(quán)益等方面持續(xù)迭代優(yōu)化；銷售模式方面，可預(yù)見 NDC 等新的分銷模式將加速推進(jìn)，實時精準(zhǔn)地為消費者提供更多的產(chǎn)品和服務(wù)選擇。在此趨勢下，企業(yè)需深度思考如何通過用戶的精細(xì)化運營使消費者與企業(yè)保持更強的粘性、提升復(fù)購頻次，最終實現(xiàn)單個用戶的價值最大化。
04整合
規(guī)模整合：受政策和市場雙重因素驅(qū)動，交運物流行業(yè)的整合加速，集中度的提升和規(guī)模化的形成或有助于提升物流行業(yè)的經(jīng)營效率
從國家層面看，在深化推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，國有屬性的交運物流資產(chǎn)正在經(jīng)歷新一輪的存量整合，特別是涉及到倉儲、機場、港口等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。以最新組建的中國物流集團(tuán)為例， 495 萬方倉庫和 300 萬輛貨運車輛的整合體現(xiàn)了政府通過整合強化原有資源配置效率、釋放協(xié)同效率空間、提升綜合服務(wù)能力的核心目標(biāo)。從地方層面，云南、四川、湖北、浙江等地相繼推進(jìn)交運物流領(lǐng)域的戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，整合資源稟賦、打造產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
與此同時，經(jīng)歷了高速成長期的中國物流業(yè)將從增量市場向存量市場轉(zhuǎn)變，由此引發(fā)的市場化整合趨勢也愈演愈烈，各物流細(xì)分行業(yè)在汰弱留強過程中呈現(xiàn)出明顯的集中度提升態(tài)勢。以快運為代表的物流運輸市場為例，隨著渠道變革、產(chǎn)業(yè)升級、客戶對線上線下一盤貨及全國一張網(wǎng)需求越來越強，頭部玩家的市場份額有望繼續(xù)提升，而非頭部玩家面臨被整合或被出清的發(fā)展危機。因而企業(yè)應(yīng)深度思考核心競爭能力的構(gòu)建，以在整合大潮中脫穎而出。
05科技
科技賦能：大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的日趨成熟推動物流行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型
終端客戶的需求升級疊加核心競爭力構(gòu)建的要求倒逼物流企業(yè)紛紛落地大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代物流技術(shù)，并體現(xiàn)在從采購、倉儲、到運輸、配送的各個供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，以及從銷售、客服到企業(yè)后臺的各個職能體系。由此，越來越多的物流巨頭開始通過設(shè)立物流科技產(chǎn)業(yè)基金和提高集團(tuán)研發(fā)投入的形式加緊布局。例如，某知名物流企業(yè)，圍繞數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)這一目標(biāo)成立產(chǎn)業(yè)基金，重點投資科技物流和智能供應(yīng)鏈早期及成長期項目。在智慧物流新賽道下也涌現(xiàn)出一批為企業(yè)提供物流科技設(shè)備或整體智慧物流解決方案的明星企業(yè)。
科技
賦能#
06盤活
資產(chǎn)盤活：債務(wù)壓力的加劇、經(jīng)營靈活性的要求、疊加政策導(dǎo)向驅(qū)動物流基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)紛紛通過REITS、ABS等資產(chǎn)證券化手段盤活存量資產(chǎn)，以緩解財務(wù)壓力
經(jīng)過了過去高速的物流基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模化大發(fā)展，行業(yè)的資產(chǎn)壓力逐漸增大。在此背景下，中央和地方政府的政策導(dǎo)向逐漸明朗，陸續(xù)出臺了鼓勵資產(chǎn)證券化的一系列配套政策，強化政府在 REITS 項目儲備、孵化培育和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品推介方面的參與，優(yōu)先支持包括倉儲物流、收費公路在內(nèi)的交通設(shè)施項目，并且通過財稅補貼、人才引進(jìn)等激勵措施激發(fā)各類主體參與 REITS 的內(nèi)生動力。以物流園區(qū)、高速公路為代表的 REITS 產(chǎn)品紛紛試水落地并獲批，引起市場積極反響，物流基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)開始通過資產(chǎn)退出實現(xiàn)資產(chǎn)盤活。在可預(yù)見的未來，物流基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化將迎來井噴式增長，創(chuàng)造新一輪業(yè)務(wù)發(fā)展新動能的大潮。07并購并購擴張：競爭壓力推動交運物流行業(yè)通過并購實現(xiàn)破局，尋求業(yè)務(wù)擴張和新的增長點
快遞快運賽道的競爭日益激烈，頻頻爆發(fā)的價格戰(zhàn)推動行業(yè)迎來并購重組的新變局。某知名快遞企業(yè)收購某第一梯隊快遞公司的國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，憑借雙方較強的競爭力及穩(wěn)定的市場占有率，有望實現(xiàn)優(yōu)勢互補、份額提升。同時，隨著 2021 年國家監(jiān)管政策的出臺，以價格搶市場的競爭格局有所緩和，頭部企業(yè)發(fā)力尋找第二增長曲線，通過并購向即時配送、倉儲、跨境等綜合物流服務(wù)擴展，構(gòu)建端到端、多元化的物流服務(wù)能力，以提升客戶黏性。
內(nèi)外雙循環(huán)：中國政府正在推動形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，加快建設(shè)高質(zhì)量交運網(wǎng)絡(luò)，繼續(xù)推動物流企業(yè)出海，挖掘業(yè)務(wù)新增長點01出海
出海：中國在全球的制造業(yè)中心定位疊加國內(nèi)消費需求的不斷增強，驅(qū)動貿(mào)易進(jìn)出口繼續(xù)保持旺盛的增長態(tài)勢，驅(qū)動跨境電商以及配套跨境電商物流的跨越式發(fā)展
中國長期以來占據(jù)著全球制造業(yè)的中心和主導(dǎo)定位，國內(nèi)居民收入水平提升產(chǎn)生的旺盛進(jìn)口需求和疫情導(dǎo)致的國外供應(yīng)鏈中斷加劇了以中國為中心的跨境商貿(mào)活動。以阿里巴巴、字節(jié)、SHEIN 為代表的跨境電商紛紛加快了國際化業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐，由此產(chǎn)生了旺盛的跨境物流需求，集中體現(xiàn)在航空貨運物流、航運物流、中歐班列幾大干線通道上。然而，疫情導(dǎo)致的通道阻斷也暴露了跨境物流干線和海外配送網(wǎng)絡(luò)的脆弱性，頭部電商和跨境物流巨頭紛紛開始布局空運 / 海運干線、海外倉和最后一公里配送。未來幾年中，端到端跨境物流大通道的構(gòu)建將愈發(fā)重要。
02網(wǎng)絡(luò)建設(shè)
網(wǎng)絡(luò)建設(shè)：現(xiàn)代化、高質(zhì)量的交通運輸網(wǎng)絡(luò)布局支撐內(nèi)需體系，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定
圍繞交通運輸部提出的“以多式聯(lián)運為重點，以基礎(chǔ)設(shè)施立體互聯(lián)為基礎(chǔ)”的運輸結(jié)構(gòu)優(yōu)化、交運物流網(wǎng)絡(luò)化布局持續(xù)加速。一方面，伴隨公鐵聯(lián)運和一單制等多式聯(lián)運相關(guān)政策的大力推進(jìn)、示范工程項目陸續(xù)公布以及無紙化單證等信息化技術(shù)的優(yōu)化，多式聯(lián)運將進(jìn)一步提效；另一方面，圍繞國內(nèi)民生服務(wù)的冷鏈物流等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)將進(jìn)一步完善，通過完善港口、機場、鐵路貨站、公路貨運站的冷鏈物流設(shè)施拓展冷鏈物流服務(wù)功能。同時，終端網(wǎng)絡(luò)亦有突破，無人機配送規(guī)范政策的相繼出臺、配送試點范圍的逐步擴大和疫情防控等場景需求的日益增加，驅(qū)動以無人機配送為核心的城市低空物流網(wǎng)絡(luò)以及地空一體網(wǎng)絡(luò)的布局建設(shè)，雖然目前仍涉及多方面管制但前景可觀。
碳中和戰(zhàn)略：“碳達(dá)峰、碳中和”的“雙碳”戰(zhàn)略已經(jīng)上升為中國的重大戰(zhàn)略，事關(guān)中國經(jīng)濟和社會未來的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，作為中國碳排放量占比第二的行業(yè)，交運物流業(yè)未來面臨的低碳發(fā)展之路刻不容緩
低碳發(fā)展：政策驅(qū)動之下，交運物流行業(yè)普遍面臨減碳減排的壓力和動力，對于航空航運等低碳政策要求先行的細(xì)分行業(yè)而言，未來幾年的低碳舉措迫在眉睫
交通運輸行業(yè)的碳治理對于雙碳目標(biāo)的實現(xiàn)至關(guān)重要。分行業(yè)來看，交通運輸行業(yè)的二氧化碳排放量規(guī)模和增速均排名第二，因而從航空到航運的各細(xì)分領(lǐng)域均開始通過硬件端和運營端的低碳節(jié)能舉措來響應(yīng)政府、市場及社會的要求。相對而言，航運和航空作為全球網(wǎng)絡(luò)型企業(yè)，在減碳的規(guī)劃上起步更早，舉措也更為完善。以航運為例，國際海事組織明確提出了，到 2030 年，國際航運業(yè)碳強度應(yīng)比 2008 年至少下降 40%，并督促船公司建立能源消耗指數(shù)、年度運營碳強度指標(biāo)和評級機制，在運營層面推動船公司通過電動化等方式實施船舶零碳燃料。
對于航運企業(yè)而言，短期內(nèi)必須迅速采取具體的減碳落地計劃，以應(yīng)對由行業(yè)的監(jiān)管要求帶來的潛在運營風(fēng)險。而對于以公路運輸為主的物流等企業(yè)，也在運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整、燃油使用效率提升等減排舉措上形成了初步的規(guī)劃，但整體仍處于摸索階段。但隨著頂層立法、行業(yè)監(jiān)管以及市場機制的不斷完善，交運物流各細(xì)分行業(yè)的低碳減排計劃已是箭在弦上。
